지방은행을 포함한 각 금융지주가 최근 실적과 함께 비교적 우호적인 수준의 주주환원책을 발표했다. 배당규모를 큰 폭으로 늘리며 주주친화적인 정책을 강조한 것. 연초 금융주 상승이 우연은 아니었던 셈이다.
올해는 정부의 밸류업 프로그램 영향으로 주주친화 정책이 더 힘을 받을 것이란 기대감이 무르익고 있다. 하지만 바람대로 될 지는 미지수다. 각 금융사 건전성에 노란불이 켜지면서 수익성이 떨어질 것이란 우려가 만만치 않다. 여기에 충당금을 더 쌓으라는 당국 압박도 무시할 수 없는 요소다.
28일 금융권에 따르면 4대 금융지주사가 발표한 2023년도 결산배당은 총 1조8000억원 규모다. 지주별로 보면 KB금융이 5794억원으로 가장 많았고, 그 다음으로 우리금융지주가 4812억원이다. 이외 하나금융과 신한지주의 결산배당 총액이 각 4608억원, 2682억원으로 나타났다.
주당 배당금을 보면 하나금융이 가장 많다. ▲하나금융 3400원(전년 대비 50원 증가) ▲KB금융 3060원(110원 증가) ▲신한지주 2100원(35원 증가) ▲우리금융 1000원 순이다. 4대 금융 중 우리금융만 전년(1130원) 대비 130원 줄었다.
지방 지주사의 경우, BNK금융지주 주당배당금(DPS)이 510원으로 전년 대비 115원 감소했다. DGB금융지주는 배당금 550원으로 100원 줄었다. JB금융지주만 855원으로 20원 늘었다.
배당금 외에 자사주 매입에도 신경썼다. KB금융은 지난해 5720억원쯤의 자기주식을 취득했고, 이중 2720억원을 소각했다. 그 다음으로 신한지주가 4860억원을 매입, 3860억원을 소각했다. 이외 하나금융과 우리금융은 각 1500억원, 1000억원의 자사주 매입·소각을 진행했다.
배당금 확대와 자사주 매입 등에 힘입어 금융사 주주환원율이 전반적으로 높아졌다. 주주환원율은 배당과 자사주 매입액을 합해 순이익으로 나눈 수치다. 이 비율이 높을수록 금융사가 벌어들인 이익을 주주에게 더 많이 나눈다는 걸 뜻한다.
KB금융은 주주환원율이 작년 주주환원율은 37.5%로, 2022년 33%에서 4.5%포인트 상승했다. 신한지주는 전년 대비 6%포인트 오른 36%를 기록했다. 하나금융과 우리금융은 각 32.7%, 33.7%를 기록, 전년 대비 5.3%포인트, 7.5%포인트씩 올랐다.
지방 금융지주도 같은 기간 배당금이 줄었음에도 주주환원율이 올랐다. BNK금융지주는 25%에서 28.6%로 상승했고, 이외 DGB금융과 JB금융이 각 27.4%에서 28.8%, 27%에서 33.1%로 올랐다.
“실적 감소·당국 압박에 추후 주주환원 여력은 의문”
다만 지금의 우호적인 주주환원 추세가 이어질지는 미지수다. 정부의 주주환원 인센티브는 둘째로 치더라도 추가 성장에 제동이 걸렸기 때문이다. 배당도 펀더멘털이 받춰줘야 하는 것인데, 당장 지난해 순이익이 크게 꺾인 곳들이 많다.
각 금융지주사별 순이익을 살펴보면 ▲신한금융 4조3680억원 (6.4% 감소) ▲하나금융 3조4516억원(3.3% 감소) ▲우리금융 2조 5167억원 (19.9% 감소) ▲BNK금융 6303억원 (18.6% 감소) ▲DGB 3878억원 (3.4% 감소) ▲JB금융 5860억원(2.5% 감소)으로 줄줄이 후퇴했다. KB금융만 유일하게 전년 대비 11.5% 증가한 4조6319억원이다.
결국 여유가 있어 주주환원책을 확대했다기 보다 최근 사회적 분위기가 일정부분 작용했다는 풀이다. 앞서 행동주의펀드 얼라인파트너스자산운용은 지난달 11일 4대지주와 지방지주를 포함한 7곳에 주주환원 주주서한을 발송, 작년 은행이 발표한 주주환원정책을 이행하라고 촉구한 바 있다.
여기에 현재 이어지는 금융당국의 충당금 압박도, 배당 확대에 걸림돌로 작용할 것으로 보인다. 당국은 지속적으로 금융사들에게 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실에 대비할 것을 요구하고 있다. 만약 PF 손실을 제대로 인식하지 않고, 배당을 늘리는 경우엔 책임을 묻겠다고 경고하기도 했다.
이복현 금융감독원장은 지난달 23일 “단기 성과에 치중해 부동산 PF 손실 인식을 회피하면서 남는 재원을 배당·성과급으로 사용하는 금융회사에 대해서는 엄중한 책임을 묻겠다”고 했다.
이상훈 기자 leesh@chosunbiz.com
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