[현장에서] HMM, 23일 본입찰 마감…”높은 몸값 유찰 가능성도”

[인포스탁데일리=박정도 전문기자] HMM 매각을 위한 본입찰이 23일 오후 5시 마감된다. 내달 중 우선협상자를 선정할 방침이다.

현재 강력한 인수 후보기업은 동원그룹과 하림·JKL파트너스 컨소시엄의 2파전으로 치러질 전망이다.

22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 산업은행은 HMM의 현 시세를 기준으로 매각에 나설 것이라는 입장이다. HMM 주가는 지난 6일 장마감 기준 1만6750원이다.

현 시세를 기준으로 단순 계산시 HMM 매각가는 6조4600억원에 달한다. 여기에 경영권 프리미엄 20~30%를 더할 경우 매각 예정가는 7조7000억원에서 8조4000억원 사이로 추산된다.

때문에 HMM을 품기 위해서는 8조원 이상의 천문학적인 금액을 써내야 가능하다는 분위기가 있다.

IB업계 일각에서는 HMM의 현실적인 매각가는 최대 6조원 수준이라는 입장이다.

증권가는 인수 후보기업인 동원그룹과 하림·JKL 컨소시엄 등은 약 3조원 가량을 자체 조달 가능할 것으로 보고 있다.

나머지 인수금액은 3~5조원 규모를 금융권으로부터 빌려야 하는 상황이다. 인수금융 금리는 연 8% 수준으로 알려져 있다.

가령 3조원을 빌릴 경우 연 이자만 2400억원을 감내해야 한다. 게다가 HMM은 매각 후 3억3400만주의 추가 상장이 예정돼 있다.

물론 우선 협상대상 기업과 논의에 따라 전환될 방침이지만, 부담이 되는 것 사실이다. 산은과 해진공이 보유 중인 영구채 1조6800억원의 물량이 추가 상장된다면 HMM 인수 기업의 지분율은 57.9%에서 38.9%로 낮아진다.

때문에 산은의 HMM 매각이 쉽지 않을 수 있다는 평가도 나오고 있다.

업계 관계자는 “HMM 노조 역시 유찰을 주장하고 있는 상황”이라면서 “산은이 HMM을 저가 매각할 경우 매각 정당성을 잃게 된다”고 설명했다.

박정도 전문기자 newface0303@infostock.co.kr